：L因子选股模型简介：蜡烛图上下影线、威廉目标，都可拿来衡量商场的超买超卖现象，但两者对商场生意力气的了解存在必定的差异，各有好坏。结合两者各自的优势，构建归纳选股因子UBL（UpandBottomShadowLine）。在回测期2009/01/01-2020/04/30内，以整体A股为研讨样本。”
1.UBL因子多空对冲绩效（全商场）：2009年1月至今，UBL因子在整体A股中，5分组多空对冲的年化收益为15.13%，年化动摇为6.94%，信息比率为2.18，月度胜率为72.41%，最大回撤为3.68%。
2.UBL因子多空对冲绩效（中证500）：2009年1月至今，UBL因子在中证500成分股中，5分组多空对冲的年化收益为10.57%，年化动摇为8.40%，信息比率为1.26，月度胜率为66.21%，最大回撤为9.67%。
3.1月份UBL因子收益计算：在中证500成分股中，1月份“UBL因子”组合的收益率是-2.81%，中证500指数收益率是-0.77%，组合对冲指数收益为-2.04%。
5.UBL因子选股模型简介：蜡烛图上下影线、威廉目标，都可拿来衡量商场的超买超卖现象，但两者对商场生意力气的了解存在必定的差异，各有好坏。
8.除掉商场常用风格和职业的搅扰后，纯洁UBL因子依然具有不错的选股才能，其年化ICIR为-2.75，全商场5分组多空对冲的信息比率为1.96，月度胜率为77.94%。
9.危险提示：模型一切计算成果均根据历史数据，未来商场有几率产生严重改变；单因子的收益有几率存在较动，实践使用需结合资金办理、危险操控等办法。
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